“宽带中国”两会受热议,具体实施细则近期有望出台。正如我们上期周报所预料,“宽带中国”被热议,印证了此前对一揽子政策的预期。预计两会后工信部、发改委等部门将陆续出台政策,具体内容将包括整体战略、提速要求、国家投资支持、税收优惠、基础设施建设规划等。我们认为,随后将出台的一揽子政策将是今年通信政策层面力度最大、最有看点的,建议投资者重点关注光传输设备、光接入网、光通信器件及光纤光缆等子行业的投资机会。

    移动将入股国网公司,利好光通信和双向化改造。我们认为,移动的骨干网和部分互联网出口带宽资源、广电的接入网覆盖资源将形成双方合作的利益诉求,促进移动和广电在光传输和光接入的建设,在宽带市场迅速形成与电信、联通的竞争,并且将反向带动后者在宽带的需求,利好光通信产业链。此外,国网公司凭借国家注资和移动入股将具备资金优势,将加快推动双向化改造进程。

　　电信FTTH力度加大,家庭网关市场启动。根据电信在今年PON招标的情况,局端设备对光节点的覆盖比增幅较大,且对家庭网关的采购量大幅提升,我们判断电信今年FTTH已进入实质建设阶段,并将逐步形成对传统xDSL的替代。建议重点关注以下子行业:PON设备,推荐烽火通信,中兴通讯;光接入网,推荐日海通讯、新海宜;家庭网关代工企业,推荐卓翼科技。

　　维持行业“推荐”评级。鉴于政策预期增强,及运营商开展实质性推动,重申光通信产业链的投资价值,并推荐烽火通信、光迅科技、日海通讯、中兴通讯、新海宜、中天科技、亨通光电等公司,首选标的为烽火通信。同时,建议关注PON终端代工和广电的双向化改造机会。